Крипто-зима трансформируется в крипто-ледниковый период

Криптовалютный рынок только что стал свидетелем «одного из величайших в истории разрушений богатства».

Я не стану утверждать, что полностью понимаю всю сложность саги с участием биржи FTX, компании Alameda Research и недавно свергнутого «золотого мальчика» криптовалют Сэма Бэнкмана-Фрида. Это не из-за отсутствия попыток; просто трудно понять то, что не имеет смысла. Но основные детали таковы:

• Отчет Coindesk показал, что торговая фирма Сэма Бэнкмана-Фрида, Alameda Research инвестировала значительные средства в токен FTT биржи FTX.
• Несколько дней спустя генеральный директор Binance объявил, что продает оставшиеся в его распоряжении токены FTT. Другими словами, его спугнул тот факт, что огромная часть активов Alameda — это токены сестринской компании. Побочное примечание: каковы ставки на то, что Binance станет следующим домино, которое упадет?
• Цена токенов FTT резко упала после новостей. И, как обычно, клиенты поспешили вывести свои активы, оставив большие финансовые дыры, которые необходимо заполнить.
• Binance предполагала, что придет на помощь FTX, пока не заглянула под одеяло и не испугалась. Поскольку никто не пришел затыкать дыры. Практически в одночасье биржа стала неплатежеспособной и с тех пор подала заявление о банкротстве. Сэм Банкман-Фрид подал в отставку.
• Затем биржу взломали — здесь нет ничего особенного — на сумму более 450 миллионов долларов.

Крипто-зима: полный крах

Миллиарды долларов уходят в дым — как опытные, так и розничные инвесторы несут огромные потери. Сэм Бэнкман-Фрид увидел, как его состояние, оцениваемое в 15 миллиардов долларов, рухнуло на 94% за один день. Оно может упасть еще больше, поскольку токен имеет все шансы полностью разрушиться.

Как единичный случай, эту аварию можно было бы списать на дорогостоящее препятствие на пути к осуществлению «судьбы» криптовалют. Но это далеко не единичный случай; теперь мы можем добавить крах FTX к более обширному списку, в который входят другие неудачные предприятия, такие как Terra/Luna, Three Arrows Capital, Celsius и Voyager.

С каждым крахом теряются миллиарды. Теряются компании. Люди теряют все. Эффект пульсации распространяется по всей взаимосвязанной цепи, обрушивая все, как домино.

Как написала в The Guardian критик криптовалют Молли Уайт: «Последствия краха FTX будут затяжными и разрушительными. Как цунами после землетрясения, крах крупного игрока в криптовалютной индустрии отразится на других инвесторах, подверженных влиянию FTX и Alameda. Любые последующие неудачи вызывают свои собственные цунами, и так далее».

Но это не только денежный ущерб.

Каждый крах подтачивает то, что необходимо криптовалюте, чтобы стать действительно массовой.

А это доверие.

Крипто-зима: доверие

Криптовалюта построена на том, что вы можете владеть и контролировать свою валюту, а не доверять свои деньги банкам или другим финансовым учреждениям.

Криптовалюта построена на доверии к тому, что она остается децентрализованной и не подвержена влиянию тех же внешних факторов, что и наши стандартные валюты. (За исключением того, что многие из них проходят через централизованные биржи и, похоже, страдают не меньше, чем фиатные валюты, когда дерьмо попадает в вентилятор. Я отвлекаюсь.)

Криптовалюта построена на доверии к тому, что эти биржи должным образом поддерживают ваши деньги и имеют капитал, чтобы позволить вам вывести средства.

Крипта строится на доверии к людям, создающим будущие приложения для криптовалют.

Криптовалюта строится на доверии к протоколам, на основе которых она работает.

Для широкого распространения криптовалют в обществе необходимо полное, непоколебимое доверие к тому, что все это не просто одна большая афера, направленная на обогащение немногих и причинение вреда остальным.

Однако каждый раз, когда один из этих крупных игроков терпит неудачу, доверие ослабевает. Появляется все больше сомнений. Все больше людей пытаются разглядеть существующие недостатки, и никакие призывы тех, кто держит свои мешки в руках, «ты упускаешь шанс, брат», не помогают убедить новичков присоединиться к движению.

Заключительные мысли

Криптоиндустрия может бороться с понятием регулирования, но если без него ландшафт выглядит именно так — полуконцерн-понзи, полный корыстных личностей, принимающих необдуманные решения с чужими деньгами, — то какой выбор остается у индустрии?

По иронии судьбы, SBF всего несколько недель назад консультировал регуляторов и законодателей по вопросам потенциальной политики. Его рухнувшая биржа стала примером того, почему без какой-либо формы защиты прав потребителей и регулирования — или, по крайней мере, без определенных оградительных мер — доверие к криптовалютному рынку никогда не будет достаточным для того, чтобы он оправдал свои обещания.

Что произойдет, если доверие ослабнет еще больше? Еще больше людей попытаются вывести свои средства. И станет предельно ясно, стоило ли доверять другим биржам.

Если в ближайшие 2 недели умрет еще одна крупная биржа, эта индустрия может вот-вот взорваться. Если слишком много людей захотят обналичить средства, и одна из бирж не сможет этого сделать. То люди начнут пытаться ликвидировать свои активы на других биржах. Это будет мрачно.