Стабильная криптовалюта: оксюморон или будущее?

Криптовалюты характеризуются нестабильным обменным курсом, дневная волатильность которого может достигать нескольких десятков процентов от их стоимости. Благодаря этой функции криптовалюты приобрели большое количество поклонников, так как можно быстро достичь очень высоких показателей доходности. Конечно, то, что для одних будет преимуществом, для других может стать препятствием. Риск, связанный с колебаниями обменного курса, означает, что некоторые инвесторы уходят с рынка криптовалют. Во все большем количестве мест можно оплачивать покупки или снимать с банкоматов эквивалент криптовалюты в традиционных валютах, однако это часто невыгодно для потребителей из-за постоянных изменений цен.

Учитывая высокую волатильность рынка, криптовалюты не могут восприниматься как «нечто стабильное» при длительных инвестициях, направленных на поддержание размера инвестиционного портфеля или его умножение. Идея стабильных криптовалют была создана для того, чтобы обеспечить инвесторам относительную уверенность на рынке. Благодаря монетам будет легче «извлекать» прибыль или «замораживать их» в относительно стабильной криптовалюте, переждать периоды самых больших колебаний или иметь возможность использовать их для совершения покупок в повседневной жизни. Идея создания стабильных монет не является чем-то новым, инвесторы долго задавались вопросом, что предпринять, чтобы избежать значительных колебаний обменного курса на криптовалютах.

В настоящее время одной из самых известных стабильных криптовалют является Tether, которая связана с курсом доллара США. Эта монета всегда должна быть в соотношении один к одному к доллару США. Это криптовалюта, особенно популярная среди клиентов бирж, где невозможно инвестировать в тандеме с фиатными валютами. Однако здесь есть несколько вопросов, самый важный из которых заключается в том, будут ли резервы компании достаточными для того, чтобы в случае массового «бегства» инвесторов с криптовалютных рынков она могла полностью покрыть выпуск и перевести монету в доллары США. Другими заслуживающими внимания стабильными монетами являются Makerca, также связанные с долларом США через стабильные контракты на основе Ethereum, Havven, связанные с другими монетами, или Basecoin, также связанные с долларом США.

Создание стабильных криптовалют обычно происходит одним из трех способов.

Первый способ — объединить обменный курс данной монеты с другой «нормальной» валютой (доллар США, британский фунт). Это относительно простое решение, но, как и у любого решения, есть свои недостатки. А именно, она может быть очень восприимчивым к манипуляциям, и, кроме того, нужно задаться вопросом, будут ли адекватные резервы в той валюте, с которой она сравнивается.

Другой способ — привязать монету к курсу других криптовалют. В этом случае преобразование, вероятно, будет более сложным, чем сравнение один к одному, как в первой идее. Гипотетическую криптовалюту, можно обменять следующим образом: использование 200 долларов в криптовалюте Etherum создаст 100 монет в стабильной криптовалюте, каждая из которых будет иметь стоимость в один доллар США.

Существует также третий вариант создания стабильных криптовалют — в зависимости от монеты, которую нужно создать. Это означает, что стабильная криптовалюта, ее обменный курс, будет зависеть от «самой себя». Эта идея будет связана с так называемыми «умными контрактами», которые влияют на рынок, сохраняя его в запрограммированном балансе. Благодаря им цена монеты всегда будет постоянной, потому что, если она превысит лимит, умные контракты начнут продавать эти монеты, пока цена не упадет. Если цена слишком низкая, эти контракты начнут покупать монеты, чтобы генерировать спрос.

У каждого из выше указанных способов есть свои плюсы и минусы. Если инвесторы заботятся о сопротивлении значительным колебаниям обменных курсов, им следует склоняться к стабильным монетам, связанным с традиционными валютами. В случае, если большое значение будет придано децентрализации стабильной валюты, монета, связанная с обменным курсом традиционной валюты, не будет лучшим решением. Это ситуация, когда стоит рассмотреть криптовалюту на основе других монет или самих себя.

Преимущества стабильных криптовалют

Такого вида криптовалюты по их названию гарантируют стабильность курса. Их плюсом будет относительная простота в стратегии выхода из криптовалюты на стабильной монете, а затем на традиционной валюте. Если бы было возможно разработать безопасное, законное решение с относительно низким риском для обеспечения возможности появления и существования стабильных монет, тогда была бы возможность разработать кредиты с использованием технологии блокчейн и умных контрактов для создания производных, основанных на стабильных монетах, инструментах рыночного прогнозирования. Стабильные криптовалюты являются идеальным инструментом для хеджирования от неблагоприятных колебаний обменного курса.

Зависимость стоимости монеты от другой, традиционной валюты может принести много угроз. Связывание валют с другими валютами или криптовалютами, обеспечение фиксированных цен, является жестким и чрезвычайно сложным в обслуживании. Можно привести множество примеров трагических последствий такой политики в неблагоприятных экономических условиях — кризис мексиканского песо в 1994 году, кризис рубля 1998 года или черная среда в Великобритании. Если конкретное поведение рынка не поддерживается, это решение не будет устойчивым в долгосрочной перспективе.