Почему рост биткоина до $1,000,000 маловероятен и ужасен

Bitcoin-максималисты продолжают кричать о своем любимом BTC и о том, как цена собирается «на луну».

Биткоину может не хватать фундаментальных характеристик схемы Понци, но есть много общего. Бесконечная накачка bitcoin в Твиттер и в других всевозможных социальных сетях во многом аналогична той, что работает по схеме Понци. В конце концов, единственный способ добиться успеха — это привлечь больше игроков, которые будут покупать и поддерживать высокую цену.

Конечно, Джек Дорси — не типичный игрок. Покупка около 4500 BTC — 1% казны Square — это полный гангстерский ход. Это принесло ему множество заголовков во всех популярных изданиях, что с точки зрения рентабельности инвестиций в СМИ было бы неплохо, если бы он ничего не добился.

Конечно, это было непросто. Даже при рыночной капитализации, превышающей 211 млрд. долларов, перевод 50 млн. долларов в bitcoin вызвал бы множество тревожных звонков. Эта авантюра (я не могу заставить себя назвать ее инвестициями) должна была быть достигнута очень медленно.

Если учреждения не могут быстро перемещать несколько тысяч BTC, не беспокоясь о том, что они вызовут движения рынка, тогда какая в этом польза? Сегодняшние рынки для торговли биткоинами настолько дезорганизованы и нефункциональны, что в основном используются спекулянтами для арбитража друг против друга.

Крупные сделки по-прежнему совершаются на внебиржевых рынках. Даркнет кишит сообщениями типа, знает ли кто кого-нибудь, кто заключит сделку на тысячи или даже миллионы фунтов стерлингов за BTC. Судя по тому, как идут разговоры, это похоже на закулисную сделку с наркотиками. Это не просто люди, которые хотят избежать высоких комиссий и сборов за использование надежных бирж; они активно пытаются подорвать соблюдение нормативных требований. (Это одна из основных целей движения DeFi).

Внебиржевые транзакции bitcoin похожи на закулисные сделки с наркотиками.

Однако, что говорят настоящие максималисты. Джон Макафи уже некоторое время предсказывает цену BTC в 1 миллион долларов. Крупный инвестор Tesla прогнозирует, что цена составит от 50 000 до 500 000 долларов в следующие пять лет. Бывший менеджер хедж-фонда Goldman Sachs — Рауль Пал — прогнозирует, что цена составит 1 миллион долларов в течение пяти лет. И, конечно же, бывший руководитель Facebook не мог не попасть в ажиотаж со своим прогнозом цены bitcoin в 1 миллион долларов.

Это прогнозы, для которых нет никаких оснований, кроме принятия желаемого за действительное. Эти бредовые желания хрустального шара подхватываются всеми социальными сетями и распространяются повсюду.

Когда крипто-обезьяны выкладывают свои Bitcoin-графики с красными и зелеными цветами, свечами и всеми остальными своими клиньями и флагами, я просто смеюсь.

Их так называемые «фундаментальные принципы» и прогнозы цен, в том числе те, которые применяются к реальному бизнесу и товарам, основаны на предположениях, которые либо никогда не раскрываются, либо легко опровергаются. Графики и основы материальных товаров и ценных бумаг (в отличие от биткоинов) имеют основную связь с чем-то, кроме шумихи, надежд и опасений относительно небольшого числа розничных инвесторов и еще меньшего числа безжалостных спекулянтов.

Да, но кричат ​​они о «дефиците». В обращении будет только 21 миллион BTC. Да, это так.

Неважно. Bitcoin никому не нужен ни для чего, кроме лотерейных билетов. Биткоин настолько унылый и скучный, что сейчас BTC на сумму 1,1 миллиарда долларов «упакован», чтобы они могли бегать и играть в игры DeFi.

Bitcoin не может быть деньгами. Биткоин настолько изменчив, что представляет собой ужасное средство сбережения. По собственному признанию пользователей биткоинов (BTC), это ужасная единица счета (как вы думаете, почему они все еще оценивают Bitcoin в долларах США ?!).

Но что, если я ошибаюсь?

Что будет, если цена Bitcoin взлетит до 1 миллиона долларов?

В августе 2019 года было подсчитано, что для того, чтобы майнинг (процесс обеспечения синхронизации и безопасности реестра биткоинов и добавления новых блоков) был прибыльным, цена должна была составлять примерно 6250 долларов. Когда в мае 2020 года произошло сокращение вдвое, это означало, что цена должна была подняться до 12500 долларов, чтобы майнеры оставались прибыльными — при условии, что не было изменений в вычислительной мощности или появлении или уходе майнеров. И хотя цена не совсем держится на уровне 12500 долларов, но в районе 11500 долларов, похоже, держится.

Скорость хеширования продолжает расти благодаря как более совершенным процессорам, так и большему количеству майнинговых установок, подключенных к сети. Добавление дополнительной вычислительной мощности отлично подходит для сетевой безопасности. Однако майнинг биткоинов требует значительного количества электроэнергии. Экологический аспект биткоина всегда был одной из его самых известных ахиллесовых пят.

Почему это актуально? Подумайте, что было бы, если бы цена выросла до 50 000 – 500 000 или даже 1 000 000 долларов. Количество людей, компьютеров и ресурсов, которые внезапно бросились бы в бой, пытаясь добыть Bitcoin, было бы безумным. Представьте себе, что текущее глобальное потребление энергии от майнинга биткоинов (BTC) увеличивается на 4 — 40, или 80. Тепловыделение было бы огромным, не обращая внимания на нагрузку на местные и глобальные источники электроснабжения (и волновой эффект вплоть до средних потребителей на их местные затраты на Ватт).

Экологам, неправительственным организациям, правительствам и десяткам других потребуется отреагировать — и быстро отреагировать — чтобы предотвратить экологическую катастрофу, вызванную жадностью, близорукостью и полным игнорированием кого-либо или чего-либо еще.

Другой аспект — недостаток ликвидности.

По мере того как цена растет, все больше и больше людей отказываются продавать. Рынки BTC становятся все менее ликвидными. Люди продолжают покупать, думая про цену в 1 миллион долларов, и просто отказываются продавать. Цена становится настолько большой, что теряет смысл. Определенное снижение давления со стороны институциональных инвесторов позволит удерживать цену на гораздо более разумном уровне.

При всем этом я по-прежнему считаю, что существует потребность в децентрализованной валюте, которая могла бы функционировать как деньги, средство сбережения и единица обмена. Новая цифровая валюта может существовать в соответствии с нормативными требованиями. И это может контролироваться сообществом.

Ясно одно, у биткоина нет шансов достичь цены, близкой к заоблачной оценке предсказателей, аферистов, мошенников и благонамеренных (но невежественных) розничных инвесторов в Twitter. А если это произойдет, то будьте готовы к приливной волне непредвиденных последствий.