Что такое Цифровые Валюты Центрального Банка (CBDC)?

Цифровые валюты Центрального банка, или CBDC — это именно то, что следует из названия: это цифровые версии фиатной валюты государства. Но чем это отличается от денег, находящихся на цифровом банковском счете и используемых для совершения безналичных операций с дебетовыми картами?

Почему правительства вообще хотят иметь CBDC? И какие страны запустили проекты CBDC?

Что такое CBDC?

CBDC — это цифровые версии фиатной валюты государства.

Они похожи на стабильные монеты, которые привязаны в соотношении 1:1 к определенной фиатной валюте. Но стабильными монетами, такими как Tether (USDT), управляют частные компании, которые владеют денежными средствами или их эквивалентами, выпущенными центральным банком. Они хранят эти активы, чтобы их стабильные монеты могли отражать точную стоимость фиатных валют.

Международный валютный фонд (МВФ) рассматривает CBDC как новую форму денег, которые:

• В цифровой форме.
• Выпущено центральным банком страны.
• Предназначен для использования в качестве законного платежного средства.

Центральные банки буквально печатают доллары США или британские фунты стерлингов, поэтому физические банкноты в вашем кошельке не соответствуют критерию “цифровой формы”.

И деньги, которые вы переводите в цифровом виде через свой банк, на самом деле являются серией электронных депозитов, обеспеченных активами коммерческих банков — 97% денег, которыми владеют обычные люди и предприятия в мире, на самом деле являются депозитами коммерческих банков.

Биткоин, крупнейшая в мире криптовалюта, отвечает двум из вышеперечисленных критериев: он цифровой и теперь служит законным платежным средством в Сальвадоре. Но Биткоин не имеет ничего общего с “CB” в CBDC. Он не выпущен Центральным резервным банком Сальвадора — даже если бы банк массово добывал биткоины, это не считалось бы “денежной эмиссией”.

Как работает CBDC?

Иногда государства, разрабатывающие цифровые валюты центрального банка, рекламируют блокчейн в качестве базовой технологии для CBDC, но центральный банк в конечном счете сохраняет власть над бухгалтерскими книгами. В отличие от этого, криптовалюты децентрализованы без центральной власти.

Существует множество различных способов, с помощью которых CBDC могут быть практически развернуты государствами. Но если судить по ранним проектам, CBDC, как правило, работают с мобильными кошельками, похожими на Apple Pay или Google Кошелек.

На Багамских Островах, которые полностью запустили CBDC в октябре 2020 года, центральный банк выпускает доллары точно так же, как он выпускает багамский доллар. Он также ведет учет всех «песчаных долларов», находящихся в обращении.

В партнерстве с частными провайдерами центральный банк поддерживает инфраструктуру KYC, которую граждане должны соблюдать, чтобы открыть мобильный кошелек. «Песочные» доллары облегчают одноранговые электронные платежи без посредника, такого как банковский счет, что является основной идеей проектов CBDC: сканируйте штрих-код на своем телефоне, чтобы произвести платеж в магазине или отправить деньги на другой мобильный кошелек.

Зачем правительствам нужен CBDC?

Банк международных расчетов в своем годовом отчете (июнь 2021 года) приводит три причины недавнего роста CBDC: внимание к Биткоину и другим криптовалютам, дебаты о стабильных монетах и вхождение крупных технологий в финансы.

Опасения по поводу вмешательства крупных технологических фирм в финансы, таких как поддерживаемая Facebook стабильная валюта Diem, также разделяют Европейский центральный банк (ЕЦБ). В отчете за июнь 2021 года ЕЦБ заявил, что правительства, которые уклоняются от внедрения CBDC, могут столкнуться с угрозами для своих финансовых систем и денежной автономии от “иностранных технологических гигантов, потенциально предлагающих искусственные валюты в будущем”.

CBDC также могут помочь ускорить выплату денежных средств во время кризиса, как показало исследование Института и Факультета актуариев в марте 2019 года.

В отчете за июль 2021 года МВФ заявил, что CBDC могут способствовать расширению доступа к финансовым услугам, поскольку гражданам не потребуется банковский счет для оплаты с помощью CBDC. Это имеет большое значение в таких странах, как Индонезия, где треть населения не имеет доступа к традиционным финансам и, тем не менее, с большей вероятностью будет иметь мобильный интернет.

Фан Ифэй, заместитель управляющего центральным банком Китая, заявил в апреле 2020 года, что CBDC сократит незаконное использование денег, поскольку физические деньги анонимны и их также легче подделать.

MasterCard, которая имеет долю в электронных платежах, оценивает затраты на управление физическими денежными средствами в 1,5% ВВП страны. Таким образом, страны могут значительно сэкономить, перейдя на более, если не обязательно полностью, цифровые технологии.

Какие страны работают над CBDC?

По состоянию на август 2021 года 81 страна, включая финансовые органы, такие как Европейский союз, так или иначе реализует проект CBDC. Они составляют 90% мирового ВВП.

На сегодняшний день только пять из них запустили CBDC. Все они являются островными государствами Карибского бассейна: Багамские острова, Сент-Китс и Невис, Антигуа и Барбуда, Сент-Люсия и Гренада.

Большинство из них—32 страны—находятся на стадии “исследования». Именно тогда центральные банки пытаются понять, из-за чего весь этот шум и действительно ли они хотят иметь CBDC. Это включает в себя Соединенные Штаты, которые держали в тени свои исследования цифровых долларов. Правительства также не торопятся изучать последствия CBDC для безопасности.

14 стран сейчас находятся на пилотной стадии: они разработали CBDC, который тестируется в реальном мире.

Китайский CBDC, цифровой юань, является самым популярным пилотом на данный момент. Он был использован в более чем 70,75 миллионах транзакций на сумму 34,5 миллиарда юаней (5 миллиардов долларов) к концу июня 2021 года. Страна отправила миллионы цифровых юаней гражданам в рамках усилий по тестированию технологии и созданию вокруг нее некоторого шума.

Шведская электронная крона также находится на экспериментальной стадии с апреля 2021 года, но вокруг нее было гораздо меньше фанфар. Камбоджа пилотирует свой CBDC с июля 2020 года, и любой, у кого есть камбоджийский номер телефона, может присоединиться, сообщил Decrypt вендор, создавший блокчейн-платформу для проекта CBDC.

Еще одним пилотным CBDC является украинская электронная гривна, а реальные тесты CBDC официально начинаются с августа 2021 года. В январе 2021 года центральный банк страны подписал соглашение с Фондом развития Stellar—организацией, стоящей за криптовалютой Stellar (XLM),—но он не сказал, будет ли его CBDC в блокчейне Stellar.

Будущее CBDC

В среднесрочной перспективе все больше стран запустят полноценные CBDC, при этом ведущую роль в этом будет играть Китай.

Китай запустит цифровой юань во время зимних Олимпийских игр в Пекине 2022 года в феврале. Однако некоторые сенаторы США призвали запретить американским спортсменам «получать или использовать цифровые юани» во время турнира, опасаясь, что они могут быть использованы для наблюдения за теми, кто посещает Китай «в беспрецедентных масштабах».

Эти опасения по поводу конфиденциальности, скорее всего, будут только усиливаться. Некоторые сторонники CBDC рекламировали цифровые валюты как решение для обеспечения конфиденциальности; в июне 2020 года член исполнительного совета ЕЦБ Фабио Панетта утверждал, что цифровой евро будет более частным, чем выпущенные в частном порядке стабильные монеты, потому что «у нас нет коммерческого интереса в хранении, управлении или монетизации данных пользователей».

Однако другие высказывали озабоченность по поводу последствий CBDC для конфиденциальности, поскольку они предоставляют государствам возможность внимательно следить за денежными потоками на макроуровне — и, что более проблематично, на индивидуальном уровне. Му Чанчунь, директор Научно-исследовательского института цифровой валюты Народного банка Китая, уже заявил, что цифровой юань будет обладать «ограниченной анонимностью», при этом небольшие платежи будут привязаны к телефонным номерам пользователей, а более крупные платежи потребуют более обширных данных KYC.

В США законодатели-консерваторы утверждают, что китайский цифровой юань может быть использован для “расширения инициатив по внутреннему надзору” или даже для “обеспечения партийной дисциплины”. Конгрессмен Том Эммер (R-MN) отметил, что CBDC был бы полезен только в том случае, если бы он был “открытым, без разрешений и частным”.