Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

Децентрализованная биржа или DEX — это место, где люди могут торговать криптовалютами без посредников. Чтобы лучше понять, что такое децентрализованная биржа, важно сначала понять, как работают централизованные биржи.

Как работают централизованные биржи?

Централизованная биржа, такая как Binance, Coinbase — это сайт или приложение, где люди могут покупать, продавать или торговать криптовалютами и токенами, перечисленные на этой бирже.

Допустим, вы хотите купить Bitcoin. Вы можете пойти на биржу, зарегистрироваться, предоставив некоторые банковские реквизиты и идентификационную информацию, и внести немного наличных. Иногда этот процесс занимает несколько дней, что является одним из недостатков централизованных бирж по сравнению с DEX. Биржа сообщит вам цену — основываясь на “книге заказов” людей, покупающих и продающих на разные суммы, и вы сможете совершить сделку.

Итак, что же происходит дальше?

Биржа отобразит эти биткоины в вашем аккаунте, и вы сможете обменять их на другие токены на бирже. Но на самом деле вы их не держите, потому что поручаете бирже действовать в качестве хранителя от вашего имени. Любая торговля, которую вы делаете, например, обмен Bitcoin на Ethereum, происходит не в блокчейне, а в базе данных биржи.

Обменники объединяют криптовалюты пользователей в кошельки (часто «горячие» кошельки, подключенные к интернету), контролируемые биржей. Биржа контролирует ваши приватные ключи. Есть способы обойти это, поскольку биржи позволяют вам переводить свои токены в частный кошелек, но это добавляет дополнительный шаг, если вы хотите торговать этой криптовалютой.

Сторонники DEX говорят, что привлекательность децентрализованных бирж — это безопасность. Централизованная биржа может ограничить ваш доступ к вашей криптовалюте, ограничить или остановить вашу возможность торговать ею или даже стать уязвимой для хакеров.

С другой стороны, централизованные биржи, как правило, намного проще использовать для новичков, и они часто могут предлагать быструю торговлю, потому что они не связаны с инфраструктурой блокчейна. Это было самым большим достижением Coinbase: она стала нарицательным в США для крипто-любопытных людей, которые хотят попробовать свои силы в покупке криптовалюты, но напуганы этим процессом. Для этих людей вполне нормально позволить Coinbase (или любой другой централизованной бирже) выступать в качестве хранителя своих средств.

Как работают децентрализованные биржи?

Децентрализованная биржа использует смарт-контракты (автоматически выполняемые протоколы) для облегчения торговли между людьми, но не контролирует их монеты.

DEX справляется с этим одним из трех способов: книга заказов внутри цепочки, книга заказов вне сети или подход автоматического маркет-мейкера.

В книге заказов внутри цепочки каждая транзакция записывается в блокчейн. Это не только сама покупка, но и запрос на покупку или отмену заказа. Это идеальный вариант децентрализации, но необходимость поместить все в блокчейн может сделать его более дорогим и медленным.

Децентрализованная биржа облегчает торговлю между людьми, но не контролирует их монеты.

С книгами заказов вне сети все это происходит где-то еще, и только окончательная транзакция выполняется в блокчейне. Поскольку заказы не хранятся в цепочке, этот метод может столкнуться с некоторыми проблемами безопасности централизованных бирж, но он не такой медленный или дорогостоящий, как книги заказов в цепочке.

Автоматизированные маркет-мейкеры или AMM отказываются от книг заказов. С книгами заказов, если у вас есть токены Chainlink и вы хотите купить Compound, вам понадобится кто-то с Compound, который хочет Chainlink и готов торговать по согласованной цене. AMM удаляют контрагентов и вводят алгоритмы для установки цены, позволяя вам обменивать Chainlink на Compound независимо от того, есть ли кто-то на другом конце сделки. Чтобы облегчить это, они обычно используют «пулы ликвидности», по сути платя пользователям за хранение части своих средств в смарт-контракте, который затем можно использовать для сделок. Таким образом, отдельные пользователи играют ключевую роль в облегчении торгов.

Преимущества DEX

1. Децентрализованные биржи не просят граждан многих стран вводить личную информацию, такую ​​как номера социального страхования или адреса, которые централизованные биржи обязаны требовать в соответствии с Законом о банковской тайне. Пока что, поскольку DEX не берут под свой контроль активы, они вышли за рамки этих правил.
2. DEX, такие как Uniswap, позволяют любому создать пару токенов. Вы можете отчеканить новый жетон и сразу же начать обменивать его на жетон друга. Таким образом, DEX позволяют людям владеть токенами для использования в децентрализованном финансировании (DeFi), сервисах, которые позволяют им сохранять, брать взаймы, ссужать или торговать без обращения в банк или другое финансовое учреждение.
3. Поскольку ваши монеты хранятся не на централизованной бирже, а в кошельке с закрытыми ключами, которые вы держите, вы защищены от взломов. И хотя централизованные биржи могут выйти из строя на техническое обслуживание, на DEX вы можете продолжать торговать.

Недостатки DEX

• Децентрализованные биржи работают только с активами криптовалюты, а не с фиатными валютами (например, долларами США), поскольку для включения криптовалюты в фиат потребуется участие банков. Долларовые транзакции не могут рассчитываться мгновенно, как транзакции на основе блокчейна. Следовательно, у вас уже должны быть активы в криптовалюте, чтобы использовать децентрализованный обмен.
• Uniswap и многие другие DEX построены на блокчейне Ethereum. Любые токены, которые там торгуются, также должны быть в блокчейне Ethereum. Это означает отсутствие биткоинов и множества других популярных токенов от конкурирующих блокчейнов. Фактически, это технически означает отсутствие ETH. Вместо этого пользователи должны конвертировать свои ETH в «Wrapped Ether» (WETH), который по цене равен ETH, чтобы они могли торговать.
• Централизованные биржи работают как банки. У них есть клиенты, которых они больше всего хотят сделать счастливыми. Но в действительно децентрализованной бирже на другом конце нет участника. Разработчики, создавшие протокол, не имеют таких отношений с пользователями.

Выбор за вами

Децентрализованные биржи обычно стараются принять идеал блокчейна о «ненадежности» и конфиденциальности. Ваши жетоны остаются в вашем распоряжении, пока вы не обменяете их. Некоторых это обнадеживает с точки зрения безопасности. Для других такой уровень ответственности пугает, а риски вызывают беспокойство.

Сторонники DEX в основном согласны: это компромисс для истинной децентрализации.